7月31日 月末 需要科技股稳一手
昨晚美股大大地回了口血。
重要的不是微软和亚马逊业绩不错股价上涨，

前几周市场一直担心，AI投入越来越大，但上市公司利润跟不上，谷歌的净现金流转负，让这种担忧达到高峰。

微软的业绩公告让市场重新开始相信，AI投入是能够赚到钱的。
其利润同比增长超过30%。更重要的是，微软的AI投入已经开始真正贡献收入，所以股价创下2008年以来最大单日涨幅。

亚马逊同样交出了一份不错的成绩单。
AWS云计算增速继续加快，广告业务也保持高增长，公司还进一步提高了今年资本开支计划。虽然自由现金流依然承压，但市场更看重的是，越来越多企业开始排队购买AI算力，AWS未来几年的订单都比较充足，这说明AI需求并没有降温。

从美国这几家科技巨头公布财报后的股价表现看，现在交易的逻辑已经发生了一点变化。
以前市场关注的是资本开支有没有继续扩张，现在更关注花出去的钱有没有转化成收入和利润。只要业绩能够证明投入有效，市场对于AI产业链的容忍度就会明显提高。
大A的科技股走势受美股的影响很大，所以对A股来说，这也是一个积极信号。前几天海外硬件板块连续调整，更多是担心估值过高，而不是产业逻辑发生变化。随着微软、亚马逊陆续验证AI需求依然强劲，海外科技股风险偏好开始修复，也能给A股算力、光模块、服务器等方向带来一定情绪支撑。

只希望大A科技股今天能稳一下，市场情绪的修复需要科技股有所表现。