7.31
隔夜美股暴涨，之前 AI、存储被市场疯狂看空，这一晚出现反转修复。

之前市场一直怕：大厂不砸钱建算力了、AI 需求见顶、存储要凉、科技股要继续跌。

但昨晚一堆重磅财报 + 行情，把所有悲观预期全部打回去。

1.

首先微软史诗级大涨，单日市值暴增 4500 亿美元、涨幅 15.61%，创人类股市历史最高单日增量。

市场通过这份财报确认，AI 商业化收益正在持续兑现，打破 “AI 持续烧钱、难以产生回报” 的主流担忧，直接带动整条 AI 硬件链条情绪回暖。

说白了就是：AI 赚钱能力真的落地了，不是讲故事，资金疯狂回流科技基建。

同步消息，OpenAI 宣布下调 GPT-5.6 Terra 与 GPT-5.6 Luna 两款模型定价，距离新品发布仅三周；模型降价会持续降低企业调用门槛，拉动推理侧 Token 消耗量持续上行，长期利好算力、存储需求，但短期对自研大模型、单纯算力租赁赚取差价的企业形成竞争压力。

意思是说， OpenAI 降价 AI 模型，会让全网 AI 调用量暴增，推理需求爆炸，间接继续吃满算力、存储产能。

2.
然后是重头戏亚马逊财报，全面超预期：

AWS 云业务增速37%（2021 年来最高），AI 业务年化收入突破 250 亿。

最关键两点：
1、亚马逊把2026 年资本开支从 2000 亿上调到 2200 亿，这逻辑大家都懂，就是内存涨价、算力不够，必须继续疯狂扩产。

2、AWS 手握4960 亿美金超级订单储备，明确说 2028 年 AI 需求依旧爆火。

直接粉碎前段时间 “云厂砍开支、AI 资本开支见顶” 的利空预期。

但这里有个细节，希望大家注意看：过去十二个月亚马逊自由现金流下滑至 - 76 亿美元，持续大规模资本投入持续压制现金流。

另一边苹果财报偏弱，盘后跌 2.2%：

国内销量、服务收入不及预期，下季度业绩指引偏低。

但苹果库克亲自承认：全球 DRAM 内存严重缺货，AI 服务器抢光产能，消费电子拿不到货、成本持续涨。

两个巨头结合得出唯一真相：

消费电子一般，但 AI 算力端疯狂抢存储、抢内存，存储紧缺是的硬供需。

你看，只要跌到位大涨了，什么逻辑都能 自圆其说。

3.
顺着这个逻辑，科技股也顺势来一个大反弹

隔夜美股收盘存储板块集体反弹：

闪迪上涨 25.99%
埃姆科上涨 19.36%
美光上涨 18.39%
泛林集团上涨 17.95%。

美股科技七姐妹分化显著：微软、亚马逊、英伟达收涨；苹果、谷歌、Meta 收跌，资金主动规避兑现压力较大的消费科技标的，持续流向算力基础设施、存储硬件赛道。

最猛的是韩国股市，前期三天暴跌 17%、杠杆踩踏杀崩 AI 半导体，
昨晚直接史诗级反弹：
韩国 Kospi 盘中暴涨 15% 创历史最大涨幅
SK 海力士收盘涨 26%、盘中最高 28%
三星电子收盘涨 21%、盘中最高 26%

今天开盘 更是五分钟就出现熔断的现象。

这个主要是前期非理性下跌踩踏带来的反扑 ，本身就有反弹的需求

加上昨天盘后，有消息称SK 集团会长崔泰源本人罕见亲自下场买入 SK 海力士股票，

高层直接增持，传递极强信心，叠加超跌反弹以及美股情绪回暖，直接带动韩系存储全线拉升。

还有一个消息的早盘发的。

美国财长公开表态日元被严重低估，日韩央行、韩国外汇管理部门出手干预汇市，抛售美元买入本币，缓解外资持续抛售亚洲科技资产的压力，进一步助推日韩半导体反弹。