热门科技股大面积跌停，公募新进抱团的东山精密跌停，长光华芯大跌16%。半导体、CPO批量跌停，28只光通信个股集体重挫。

大跌三大诱因：

1. 微软资本开支指引低于预期，Meta未大幅追加投入，市场下调硬件采购预期；

2. 北美云厂商800G库存充足，暂缓采购，1.6T订单落地放缓；

3. 高速铜缆研发推进，市场担忧低端光模块被替代。

板块此前充分反映AI扩产乐观预期，叠加累计涨幅高、筹码拥挤。预期转弱后机构集中止盈，恐慌情绪蔓延整条光通信产业链。被科技按住无法动弹。等反弹回血。