收评: 筹码开始松了

又是科技股暴跌的一天，科创50指数上午跌了6%。

很多人到目前为止都在问我到底科技股怎么了，或者我们说硬科技怎么了？我觉得这一次的下跌核心就一个原因，筹码结构的拥挤度过高。历史极值全世界都如此，我觉得还是那句话，AI一定是未来，但未来是谁？

当所有的资金都涌入一个赛道的时候，用显微镜在观察某些细分行业的时候，最后的踩踏成为必然。如果你现在身在其中，其实是很难操作的。第一基本面好像还行，韩国、美国很多公司的估值也不高；第二筹码集中度又很高，感觉都没有出清，所以这次我们要解决的主要问题是筹码端的，而不是基本面的。好在低位有很多的板块，消费周期红利、港股都相对还是比较便宜的。

虽然有这样或者那样的瑕疵，但其实大家想一想，AI是改变人类生活的，但是如果生活都没了，那改变什么呢？其实这个问题早就应该想到，不多说了。我觉得这个时候说很多东西可能对很多人来说也没有意义，希望引以为戒。其实资本市场每五年每十年就会有这样一次从极致到松散的过程。只是在极致的时候你是不是又贪婪了？投资就是如此。

昨天我们跟大家聊了聊公募基金和一些私募的草根调研的数据。大家可以看一下，我在这里给大家一个数据，上周我们了解的公募基金在局部行业的持仓占比依然接近三成，这依然是一个历史极值，有一点点下降了，我们只能每周去跟踪。反正这次的调整核心还是筹码问题，筹码问题不是一两天的，需要时间。

我们对于硬科技一直是那句话，就是期待不要太高，等到这一步全部散完了，也许后面还有机会。但时间是中间最重要的解药。

仅供参考，谢谢大家。