盘前全线高开，开盘后一路承压回落，存储、光通信、算力芯片前期热门赛道全线杀跌。

• 存储板块重挫：闪迪大跌超10%，美光市值跌破1万亿美元，SK海力士ADR下探至阶段低位139美元；

• 算力龙头走弱：英伟达跌3%，总市值回落至4.8万亿美元；

• 光通信同步回调：康宁跌幅5%，Lumentum控股大跌6%；费城半导体指数整体跌3%，AMD跌幅达6%。

周末刚落地9500亿美元美韩芯片战略合作协议，本该是存储板块重磅利好，股价非但没有走强，反而迎来集中抛售。核心分歧在于，资金开始警惕这套闭环式资本扩张叙事：协议多为长期意向订单，长单锁定供货价格，也提前封死了存储短期涨价弹性，叠加英伟达联合OpenAI千亿级融资担保模式，市场担忧循环扩产的偿债压力，观望情绪升温。

纳斯达克指数从6月高点27000点开启连续两个月调整，本轮最低下探至24700点，高估值科技成长股持续承压。即便美伊冲突短暂停火、油价大幅回落，资金依旧选择谨慎观望。本周美联储议息会议临近，利率预期高度不确定，资金提前规避高位科技筹码，避险意愿抬升。