今天除了科技几乎是普涨行情，市场缩量科技又和其他板块成为了跷跷板。下周一长鑫上市，市场还是有一点担心，毕竟很多人都在科普当年中芯国际上市，对市场产生的巨大虹吸效应。

当年大盘各大指数大跌，当时上证指数大跌-4.50%，深成指-5.37%，创业板指：-5.93%，当天科创板个股集体XX，128只科创板仅5只收红，大量芯片股大跌超10%。不过，现在A股经过一轮去杠杆交易后，现在的情绪和市场和当时其实已经没有可比性，我倒觉得长鑫上市未必会大跌，反倒可能是涨的，看好长鑫上市当天的氛围。

科技板块今天最重要的增量信息无疑是凌晨的谷歌财报，谷歌宣布继续提高 2026 全年的 Capex 资本支出预期，此前全年 Capex 预期是 1800-1900 亿美元，目前已经提高到 1950-2050 亿美元。而且管理层仍然保持 2027 年资本开支“大幅增长”的预期口径。

这份指引缓解了之前对资本开支的担忧，亚盘时间美股硬件都是涨的，这波海外半导体回调大概率接近尾声，但想要强力反转还需要后面微软、亚马逊等给出更积极的指引。海外企稳，先看A股的光什么时候企稳，起码不能像现在这么上蹿下跳，光走好之后才能去考虑其他细分方向，所以科技股最难的时候已经过去，但现在不会有趋势行情，还是只能做超跌反

至于其他板块，大多是科技的对冲，短期科技没有趋势行情，他们就会反复活跃，整体还是轮动。白酒、地产这些纯老登只有在汪汪队护盘买入的时候充当工具人作用，主观资金应该很少买的，没有追的必要。

其次，有色化工、军工、核聚变这类倒是可以多看看… http://t.cn/z89A23t