过去几周，市场真正担心的并不是AI需求突然消失，而是AI模型和芯片变得更高效以后，单位计算需要的HBM、DRAM和NAND会下降，最终削弱整个存储周期。

如今资金现在重新接受了另一种可能：单位消耗下降，不等于总需求下降。

模型调用成本越低，AI应用越容易普及；应用越多，推理次数、数据吞吐和需要长期保存的数据也越多。效率提升节省了单次调用的资源，却可能带来更大的总使用量。市场开始交易的，正是这种“越便宜、用得越多”的需求扩张。

美股全面大涨，企稳。棒子连续两天熔断，上涨熔断，还是这么极致。

大A盘面最拉风的就是超节点概念，然后是有色小金属铜锡铝锆，同时资金从科技出来回流创新药。但老登方向不能再跌了，要并驾齐驱才行。这次资金听劝了，点醒了，走向全面繁荣共同富裕的道路。

科技不是不能做，老登也不是不能引领。ai虽然能提高GDP，扩出口赚外汇，那是对湾湾和邻居这些产业单一，支柱形产业的小地方起很大推动作用。东大不仅是制造大国，还有其他产业，是一损俱损一荣俱荣的连带关系。

上证到达3882，一些“聪明”资金又赚了要跑。从昨天跌停到今天累计达到30-40%的收益，而且上方还有套牢盘。但穿越品种会走出。

AI应用也该走出来几个了，业绩不错的。

老登和科技有时未必是水火难容，完全可以相辅相成，携手同行。