更新一下这两张图 http://t.cn/AX9521L2 http://t.cn/AX9521LL 费城半导体指数(SOX)相对Mag7指数的估值溢价消失, 现在变成估值折价10%, 但是Mag7相对标普500指数(SPX)的估值溢价还是很低. 下半年, Mag7的估值修复是后续AI Capex高速增长的前置条件, 如果财报季, 兑现这个场景, 那么SOX可能又会从估值折价转到估值溢价. 此外, SOX和MAG7的总回报之比跌破趋势线, 向下可能受到2021年和2023年两个高点的支撑.