Kimi K3发布2天之后就把新用户订阅给停了，说明算力依然是AI经济的硬通货，卖铲子的生意望不到尽头。

其实因为不是那种打穿地心的便宜，Kimi K3在OpenRouter的日调用量并没有涨得特别夸张，昨天排在第8，差不多是150B的单日消耗。

才到这个量级就崩掉了，以致于要拆东墙补西墙、把C端算力挪给B端，而且吞吐效率和端到端延迟都在明显变差，意味着什么呢？

1、2.8T的尺寸，能耗实在太高了；

2、Kimi能用的GPU储备完全不够；

3、阿里云不给力吧。

好吧第3条是开玩笑的，阿里云已经很尽力了，小道消息说Kimi经常挤占Qwen在阿里云的计算资源，人收钱是真办事啊⋯⋯

把视野放远一点，在美国，除了AWS、Google Cloud这种大户，几乎所有的AI云厂商都已经用光了GPU库存，像是Databricks、CoreWeave、Nebius已经开始只签3年以上的订单了，不再接待小客户。

以这几年来那么激进囤卡的力度，也都还是跟不上买方需求的增速，你们就能想象AI市场有多烫手了吧。

可能很多人要说国产化的万卡集群，这方面的进展肯定很快，但有个绕不过去的问题在于，我前几天也隐晦提过的：

无论是GLM-5.2还是Kimi K3这样的次SOTA模型，本质上都是出口贸易，靠的是发达国家程序员的刷卡买单，这种几百上千美金的单月ARPPU，是内需市场根本望尘莫及的。

所以这些模型厂商的上岸第一剑，必然都是先斩订阅者，从调价背刺，到干脆停售，一切以保供洋人为优先级。

但是开源策略，其实不利于塑造算力-模型的一体化，为了扩大影响力，开源的国产模型必然支持海外的云平台部署托管，，而这些云平台是不可能部署昇腾服务器的，到头来还是会被英伟达吃掉增量，最多谷歌的TPU再来分点汤喝。

长远来看，谁能锁定可出口的算力，谁就拥有最高的主动权，而一切的源头，都是要把现金弹药尽可能打到3-5年不被算力卡脖子。