周末利好密集释放，昨日a股却现剧烈分化。煤炭、银行等权重股大涨，而ai硬件、半导体等科技板块继续调整，个股亏钱效应显著。尽管尾盘指数逆转翻红，但市场情绪仍显脆弱。
不过，救市组合拳正持续加码。央企增持回购潮涌现，险资单日净买入超百亿，国新、诚通等国家级资金入场超600亿，跨部门统筹信号明确。历史经验表明，政策托底决心坚定，当前市场已具备超跌反弹条件，3750点附近或是重要支撑，此时割肉并不可取。
题材方面，科技赛道中交换机、kimi概念相对抗跌；低估值的大金融、有色、化工等板块获护盘资金青睐；ai+方向关注国产大模型及算力底座；机器人板块虽调整超预期，但月底特斯拉量产及宇树ipo或带来情绪修复契机。短期宜保持耐心，聚焦业绩支撑与政策导向，静待市场企稳。