近期碳酸锂价格走弱，高盛极端看空研报的推波助澜是重要的市场情绪因素之一。但放眼全球权威机构，主流判断与高盛的单边悲观存在明显分歧。

CRU、Be­n­c­h­m­a­rk、伍德麦肯兹、S&P Gl­o­b­al、瑞银、伯恩斯坦、花旗等机构普遍认为，2026年下半年新能源车年末冲量叠加储能装机爆发，锂市有望重回紧平衡，四季度价格有望回升至18–22万元/吨，2028年起全球将出现结构性短缺。国内SMM等产业机构更明确指出，锂作为国家战略性矿产，无序扩产的时代已经终结。

2026年6月15日《矿产资源法实施条例》正式施行，锂矿探采矿权上收至自然资源部统筹审批，实行年度开采总量调控，以陶瓷土等名义变相采锂的灰色产能被全面清退。未来新增供给将在国家统筹下有序释放，同时通过资源储备、出口审查等机制防止价格非理性暴跌 。

因此，锂行业很难再复制前两年无序扩张带来的极端熊市，价格将围绕全行业合理成本区间波动，长期利好国内拥有正规采矿权、低成本资源禀赋的龙头企业。

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