下周，这三大板块值得关注：
1、电力
该板块迎来供需与政策双重拐点，短期爆发力充足。全国持续大范围高温，多地用电负荷接连刷新历史峰值，工业、居民制冷负荷同步走高，火电、水电发电量有望环比大增 。
需求端新增增量清晰，AI数据中心、充换电服务业用电量同比增速超40%，算电协同打开长期空间。
政策层面容量电价机制全面落地，火电盈利稳定性大幅度提升，十五五数万亿电网投资规划持续利好特高压、智能电网标的。
水电企业受益于丰水期来临水改善，绿电运营商手握碳资产增值机遇，该板块估值处于低位，资金避险与景气博弈需求共振，是下周防御+成长兼备的核心赛道。
2、存储芯片
处于AI驱动的超级景气周期，国产替代主线贯穿全年。全球DRAM、NAND合约价连续多季度上调，AI服务器单机存储搭载量是传统设备十倍，HBM高端存储订单供不应求，海外原厂优先保障算力客户产能，行业供需紧平衡格局至少延续至年末 。
供给端海外大厂控产保价，上游晶圆、存储模组企业业绩将持续兑现。
长期自主可控逻辑稳固，国家大基金持续加码存储赛道，国内厂商在DDR5、NOR闪存领域替代率快速提升。
下周产业链厂商将陆续披露中期业绩预告，涨价红利将直观体现在财报中，叠加算力板块资金回流预期，存储芯片迎来阶段性布局窗口。
3、创新药
板块底部反转趋势确立，多重红利支撑估值修复。政策端核心风险解除，专利期原创药免于集采，医保、商业保险双通道完善，药企研发回报确定性显著增强。
产业端进入新药收获期，上半年38款国产一类创新药获批，ADC、双抗、代谢类新药陆续商业化，出海BD授权交易规模创新高。板块经过长期调整，整体估值处在历史分位低位，安全边际充足。
CXO上游订单随药企研发投入回暖持续放量，形成上下游业绩共振。下周生命科学行业论坛持续释放产业利好，叠加中报业绩预增催化，创新药有望走出持续性修复行情。
整体来看，三大板块分别对应顺周期防御、科技高景气、医药价值重估三条主线，覆盖不同风险偏好资金。下周可沿电力迎峰度夏、存储涨价兑现、创新药商业化放量细分方向择优布局。
个人观点仅供参考，不构成任何投资建议。