AI产业链被神话了，经济原理还是得看成本。只要进入成本竞争，行业就会被中国做成烂泥潭，美国AI行业不能看好了 #KimiK3#

中国和其它国家的产业竞争，如果打成了成本竞争，那对手基本不行了。无数个产业如此，原因没别的，综合成本优势正反馈强化了。产业不是孤立的，产业链对别的产业有依赖。一个个产业都是中国成本最低、效率最高，那新的产业竞争搞到最后，我们必然会有不小的成本优势，又强化了整体优势。

汽车是一个明显案例，产业链非常长。成本是别人一半，性能还更强，没有竞争了。出口是6年翻10倍的节奏。

现在，轮到AI行业了，成本竞争搞起来了。有一段时间，AI行业是不讲成本的，只管投，未来在前面，敢投“资本开支大增”是利好，股价大涨。

投了几年，再一看，AI投资保守的苹果又成市值最高了，起码没糟蹋钱瞎投。还有不少公司限制token开支，说明为AI花钱不再是随意的，要考虑成本了。

更可怕的是，中国开源大模型来严肃地参与全球价格竞争了。图一，一望可知，美国大模型价格有多贵，这是一到两个数量级的差距。

以前，美国业界的说法是，中国模型便宜没意义，跑分还行但实际干活不行。中国不少人也是这个看法，去用Claude Code、Codex。美国还禁止中国IP用，极度强调技术优势。

DeepSeek V4性能还不是特强，但成本实在优势太大，百分之一。这已经产生了影响，就是容易的任务用中国开源模型，难的任务再用美国头部模型。

GLM 5.2出来又不一样了，部分指标追平Cloude Opus 4.8。业界认为能干活了，已经起了一波舆论。美国业界开始纷纷转向中国大模型，节省成本是刚需，愿意考虑了。

Kimi K3是更大的一波舆论，因为部分干活指标追平了美国头部的Claude Fable，超过了日常干活的Opus 4.8，而价格只相当于低端的Claude Sonnet。美国公司在Openrouter上用中国开源大模型的比例大增到50%了，以后应该会更高。

技术细节就不用讲了，国产大模型大幅进步肯定是真的。因为中国公司有开源传统，会给出技术报告，人员也会流动，技术扩散非常吓人。起码中国有实力开发头部大模型的团队，一下变多了起来，从DeepSeek开始，Kimi、智谱、MiniMax，都上市了或者要上，纯大模型公司就4家。还有互联网大厂，字节、阿里、腾讯、百度、小米，有的还几个团队。还有用国产芯片搞训练的，华为、科大迅飞，连美团都搞了。

这就已经不止10家了，还有些二线的，加起来敢干基座大模型的能有20家。至于搞垂直大模型、AIGC的就更多了，几百家。

现在Kimi干到头部性能了，还开源，技术必然扩散，感觉大模型行业马上就要做烂了。估计没多久，中国起码10家会达到Claude Fable水平，不久前还是不可一世，牛逼到要禁用的。

以前稀土行业就是这样，本来不是中国垄断的。但是一哄而上，把行业做烂了，外国的稀土厂无利可图都关门了。大模型卖token这个行业，从软件上应该必然要做烂，不稀缺了，Claude、ChatGPT、Gemini这些，都别想挣大钱了。

剩下就是算力硬件，中国还没有突破。但也在加紧追赶，成果不少，超节点都上了不少，内存也有10%以上份额了，已经摆脱限制了。行业还没成烂泥，但迟早的事。

所以，提醒下看好美国AI和半导体股的朋友，要小心。AI肯定会有大发展，是真的。但中国公司会把行业变成烂泥，不要想挣太多钱。软件已经马上要烂泥潭了，硬件5-10年也差不多了。