7月18日 | 晚间A股上市公司重大资讯公告速递汇总，及游资看点

【上市公司公告】
1、中航光电：目前液冷产品已在大批量出货 大多数供货给国内外tire 1厂商。
2、中瓷电子：公司及子公司目前订单饱满 产能利用率维持在较高的水平。
3、天孚通信：预计2026年上半年净利润同比增长25.00%-45.00%。

【游资看点】
1、我们认为，算电协同是国产算力扩容的关键基础设施，没有算电协同就没有国产算力的高质量发展。预测中国数据中心“十五五”时期增量规模为78.5GW，对应资本开支为10.7万亿元。算电协同分为数据中心园区内外两侧，作为耦合电力与算力主要手段，预测对应总投资规模约为2万亿元。算电协同投资“十五五”CAGR约42%，迎来加速成长阶段。

2、中国AI进程是推动结构性增长的重要催化剂，中国在人工智能和大语言模型方面的进展，正成为股票市场日益重要的结构性主题。中国本土模型在复杂推理和代码任务中展现出较强表现，并在速度、部署效率以及Agent应用方面具有突出优势。更重要的是，这一进步是在显著更低的开发和部署成本下实现的，使得中国AI模型在成本效率上往往优于西方同类产品。这种能力提升与成本优势的结合，强化了中国正成为全球AI版图中更重要参与者的判断。

展望未来，这一技术进步背后有来自生态体系的强劲且协同的投入支持。中国持续加大AI相关研发投入，在政策支持、头部科技企业资本开支增加以及庞大本土用户基础（推动快速开发与应用）的共同作用下，有望在整个AI价值链上创造长期增长机遇。这一价值链涵盖上游基础设施与硬件、中游核心软件与平台，以及下游多行业应用。从投资角度看，随着全球对中国AI生态的认可度提升，可能带来更广泛的指数纳入和投资者关注，从而推动资金逐步流入AI产业链上下游企业，并扩展与中国快速发展的AI生态相关的投资机会范围。