转：最刺眼的制度不公：严控散户做多，放任量化T0无序收割、融券做空泛滥这是当前市场最荒诞、最刺痛两亿股民的现实不公，也是“管涨不管跌”最极致的体现。
A股全体散户严格执行T+1制度：当天买入、无法卖出、无法止损、无法纠错，完全锁死被动挨打。但部分量化机构、专业资金，却依靠高频T+0、融券日内回转、极速通道、算法拆单、多账户协同，变相实现无限制日内双向交易，涨跌通吃、反复收割、稳赚不赔。
当前市场下跌最大元凶，不是散户抛售，而是同质化量化算法集体砸盘：市场稍有波动，数千套量化策略同步触发卖出指令，集中压单、连环砸盘、踩踏式出货，瞬间抽干市场流动性，把正常回调直接砸成系统性崩盘。更恶劣的是量化高频幌骗交易：一秒299次挂单撤单、撤单率超90%，制造虚假盘口诱骗散户，假托单骗追高、真压单砸股价，人为制造暴涨暴跌，收割普通投资者价差。叠加融券日内平仓特权，部分机构利用规则漏洞变相裸空、借券砸盘、尾盘打压，源源不断制造下跌动能。
最讽刺的监管双标在此刻暴露无遗：散户主动做多、跟随产业趋势修复估值，立刻被认定为“炒作过热、扰乱市场”；量化暴力收割、算法共振砸盘、融券做空碾压市场，却被认定为“提供流动性、属于正常交易行为”。
管得了散户的做多热情，管不了量化的做空霸权；压得住市场的小幅上涨，压不住制度性的无序收割。如此监管失衡，市场何谈公平？投资者何谈信心？