陶瓷基板疯涨后分化在即，中报季来临，别再傻追“送样”，紧盯手握真金订单的这两家。
​科翔股份 ：AI服务器陶瓷基板 | 绑定头部算力客户，新品通过验证，放量确定性高。
​中瓷电子 ：氮化铝陶瓷外壳 | 华为核心供应商，受益芯片国产化，订单稳步增长。
​国瓷材料 ：陶瓷粉体一体化 | 垂直整合成本最优，粉体涨价弹性大，机构持仓集中。
​旭光电子 ：氮化铝全产业链 | 国内唯一粉体到器件量产，技术壁垒深，替代空间广。
​金冠电气 ：氮化硅/氮化铝送样 | 送样进展超预期，有望切入车规供应链，市值弹性大。
​三环集团 ：大功率陶瓷基板 | LED/IGBT需求爆发，产能持续释放，估值性价比突出。
​博敏电子 ：AMB陶瓷基板 | 国内产能第二，AMB渗透率提升，盈利拐点临近。
​景旺电子 ：算力HDI陶瓷板 | 布局高端HDI中试线，卡位AI算力散热，前瞻性明确。
​武汉凡谷 ：光通信特种陶瓷 | 氧化铍/氮化铝突破，光模块需求旺盛，业绩反转预期。
​立中集团 ：间接持股氮化铝 | 参股稀缺标的，资产重估逻辑，安全边际较厚。
​华光新材 ：DBC光模块基板 | 光模块DBC独家供货，订单饱满，Q2业绩加速兑现。
​富乐德 ：DPC+AMB金属化 | 光通讯陶瓷基板+金属化双轮驱动，技术护城河深。
​仅个人复盘，非投资建议，股市有风险，投资需谨慎。 http://t.cn/AXKQ9qH7