德明利Q2业绩环比下滑，基本宣告：
整个“模组”细分方向，都已见大顶了。
无非是，
剩下几家模组厂，几家在Q3、还是Q4见大顶。

今天罩衣跌停，
源于长鑫上市后，将取代罩衣的“大哥地位”；
罩衣“稀缺性”不再之后，估值自然要大幅下杀。
澜起也是类似逻辑，
今日大跌，跟“韩国检方突袭搜查”关系不大。

小结下，
“德子业绩环比下滑+长鑫上市”两件事，
直接把当下A股存储赛道(罩衣蓝旗&模组厂等)的逻辑，全部打穿。
股价见大顶。

…

当存储逻辑被打穿后，
上游的“设备&材料”等，至少也会受短期市场情绪影响。

从纯粹逻辑讲，
长鑫上市扩产+韩国两巨头扩产……上游设备&材料将会有“N倍受益”机会。
但以上逻辑，
市场已提前充分炒作，上游设备材料现在都贵到离谱。

以A股一贯操性，
“提前大幅炒高+长鑫上市日利好兑现”，才像惯常风格；
所以，
长鑫上市，也会利空“上游设备&材料”。

利空也包括，
因缺乏先进光刻机，只能在“封测”环节发力 & 让“先进封装”这个细分方向受益的逻辑；
在长鑫上市后，也面临“利好兑现”。

…

综上，

·这也是，
整条“存储～设备材料～先进封装”链，
近期大面积崩溃的原因。

·近期看到不少，
在模组厂上了“重仓+杠杆”的股民，纷纷爆仓和破防。

我只想说，
包括罩衣蓝旗和模组厂商在内的当下存储，其实都是“伪存储”。
长鑫上市后，炒“存储从周期变成长”：对严肃投资者来说，只有买长鑫这一条路。