盘中大消息！存储的紧平衡，可能比想象的更持久。
刚看到格隆汇转发了Citrini Research的一份报告，预测到2030年全球DRAM缺口达28.7EB，约占当年总需求的18%，结合今年全球总产能约40EB来看，这个缺口规模不小。

几个信息点值得拆开看：
第一，28.7EB的缺口意味着什么，简单换算，相当于约2870万颗16Gb DRAM芯片的产能缺口，即便三星、SK海力士、美光及国产厂商持续扩产，报告认为新增产能仍可能被AI需求快速吸收，这不是短期的供需错配，而是结构性缺口。

第二，普通DRAM反而是最大瓶颈，普通DRAM缺口将从目前的18%扩大至25%左右，比HBM更严峻，HBM虽然受关注度高，但真正支撑全球服务器、PC和消费电子基本盘的，还是普通DRAM，这块产能跟不上，影响的是整个下游行业。

第三，ASP长期维持高位的预期在强化，预计DRAM平均售价将长期落在每Gb 1.5至2美元区间，结合之前三星三季度涨价20%、海力士CEO称“2027年供应最吃紧”等信号来看，存储芯片的涨价趋势不是脉冲式，而是结构性上行。

四，这条逻辑链的源头还是AI， 大模型训练推理驱动HBM需求，HBM又吃掉大量DRAM产能，连带推升普通DRAM供需紧张，AI从芯片到存储再到能源的传导链条，正在一步步被验证。

总之，DRAM的供需紧张不是周期性的，而是结构性的，AI驱动的需求增长正在改写存储芯片的传统周期规律，对于整个存储产业链来说，这意味着价格和盈利的波动中枢在抬升，而非简单的涨跌轮回。