AI硬科技面临重要关口
水往低处流，资金往阻力最小的方向走。A股与港股创新药及CXO板块，在经历长达半年的深度回调后,走出集体启动修复行情，医药赛道多重利好共振，资金正在从前期涨幅巨大的“半导体、AI硬件”迅速切换至具备业绩支撑、消息面刺激且位置相对较低的“创新药。

创新药承接了AI硬科技溢出的资金，穿越走出了主升浪，龙头是万邦，连板情绪票哈药，利润断层的昭衍新药，石药，康龙，灵康，众生等。中军凯莱和药明都是2波新高，梯队比较完整。从6月低点普遍修复 40%–90%，是这轮行情最核心的主线.周三早盘高潮，午后回落，周四有分歧预期。早盘直接杀深水最好，如果开盘先冲，大概率冲高回落。

科技赛道催化充足，7 款手机端侧 AI 大模型完成备案，苹果 AI 国内落地，阿里、百度提供技术支持，AI 手机成为行业核心增长点，资金逐步向消费电子、AI 应用转移。

市场越来越对AI硬科技失望了，几乎都是A字杀，下跌幅度在30-50%之间。负反馈还在持续。每次反弹都是离场的机会，节奏就是逢高兑现，成了杀估值。中级调整修复需要大量的时间。现在只有硬科技修复，大盘才能企稳，但又会抽血其它题材。真是个死循环。如果个股依旧是打地鼠，资金更不敢进场。隔夜美股大涨，观察硬科技能否跟随修复。至于哪个方向会最先能站出来，就看消息发酵，先关注东山、通富等
（本文个人观点，仅供参考，不作为投资建议）