光通信模块十大正宗龙头: 中际旭创、新易盛、光迅科技、华工科技、天孚通信、东山精密、剑桥科技、联特科技、光库科技、博创科技、AI算力拉动高速迭代，全球产业链话语权持续攀升
​​光模块是AI算力集群的“高速公路”，承担服务器、交换机、智算中心之间海量数据高速传输重任。从800G全面普及到1.6T规模上量、3.2T CPO技术提前布局，全球光模块需求迎来爆发周期。A股厂商凭借规模化产能、成本优势、技术迭代速度，包揽全球七成以上高速光模块出货量，深度绑定英伟达、谷歌、Meta、国内头部云厂商。
​​1、中际旭创（300308）：全球光模块绝对龙头
​​全球光模块市占率稳居28%-30%，800G光模块全球市占超40%，1.6T硅光模块市占突破60%，是英伟达、谷歌、微软第一大供应商。公司率先实现1.6T批量交付，硅光封装良率领先行业，3.2T CPO光引擎研发进度领跑全球，在手订单锁定至2027年二季度。海内外多基地扩产稳步落地。
​​2、新易盛（300502）：全球第二高速光模块厂商
​​纯数通赛道龙头，海外营收占比超94%，深度绑定亚马逊、Meta、北美头部云厂商，LPO低功耗技术路线优势突出，1.6T模块良品率行业顶尖。泰国工厂持续释放产能，有效规避地缘贸易风险，毛利率长期稳居行业上游，客户结构分散优质。
​​3、光迅科技（002281）：国内全产业链自研央企龙头
​​A股唯一实现光芯片—光器件—光模块—子系统全链条布局的央企平台，自研EML、磷化铟光芯片自给率领先，摆脱上游芯片卡脖子风险。兼顾电信运营商与AI数通双市场，既是华为昇腾算力核心供应商，又批量供货海外云厂商，1.6T、3.2T模块全面布局。
​​4、华工科技（000988）：光芯片+光模块双轮驱动
​​旗下华工正源实现25G/50G高速光芯片自研量产，光芯片自给率达到80%-90%，国内率先落地液冷3.2T CPO光引擎 。客户兼顾北美算力巨头、华为与国内东数西算项目，国内外业务均衡，抗周期波动能力突出，武汉、泰国双基地持续扩产，国产替代空间广阔。
​​5、天孚通信（300394）：光模块上游“卖铲人”隐形冠军
​​主营光引擎、光纤阵列、隔离器、透镜等精密无源器件，是英伟达CPO光引擎核心供应商，全球光引擎市占率超65%。不直面终端价格内卷，为中际旭创、新易盛等头部模块厂供货。
​​6、东山精密（002384）：收购索尔思补齐光芯片闭环
​​并购索尔思光电后打通光芯片、光模块、PCB全产业链，200G EML高速光芯片自给率接近100%，大幅降低原材料采购成本。业务覆盖AI服务器光模块、显卡配套、车载光通信，客户横跨北美算力巨头与国内AI产业链，1.6T模块进入批量验证阶段，成长弹性充足。
​​7、剑桥科技（603083）：CPO新锐高弹性标的
​​海外云厂商认证齐全，800G模块成熟量产，交付速度优势明显，1.6T产品已小批量送样头部客户。公司聚焦海外AI算力市场，灵活匹配客户定制化需求，产能扩张节奏迅猛。
​​8、联特科技（301205）：海外算力细分黑马
​​专注高速数通光模块，800G产品营收占比过半，成功切入北美头部云厂商供应链，1.6T模块稳步推进客户认证。公司深耕海外市场，精细化管控生产成本，随着海外智算中心持续建设，订单增长具备持续性。
​​9、光库科技（300502）：铌酸锂调制器稀缺龙头
​​高端光器件细分龙头，铌酸锂高速调制器打破海外垄断，是1.6T、3.2T高速光模块不可或缺的核心组件，适配下一代超高速算力传输方案。产品壁垒极高，下游高速模块迭代直接拉动需求，长期成长天花板清晰。
​​10、博创科技（300548）：硅光模块国产先行者
​​聚焦硅光集成光模块与无源光器件，硅光封装技术成熟，深耕国内运营商与政企算力市场，积极布局海外数通客户。依托成熟封装工艺，稳步切入高端高速模块赛道，充分受益国内光通信国产化政策红利。
​​整体来看，行业已经形成清晰梯队：中际旭创、新易盛稳居全球第一梯队，牢牢把握海外AI算力红利；光迅科技、华工科技凭借光芯片自研构筑国产护城河；天孚通信作为上游器件龙头稳赚行业增量；其余新锐厂商依托细分赛道实现突围。长期核心逻辑围绕全球AI算力资本开支上行、800G迭代1.6T、CPO下一代技术落地、国内智算中心国产化四大方向。
​注: 本文仅为个人笔记分享，不构成任何投资建议！
​​​​​​​​(股市有风险，投资需谨慎。)