AI科技方向，海外链昨天早盘明显出现企稳修复，这边也并非简单的超跌反抽，而是资金对利率预期和产业趋势重新定价后的承接动作，光模块、PCB等方向的修复是逻辑重新生效，说明AI硬件的全球长期高景气逻辑依然稳固。不过，高位存储芯片等方向依然承压，海外订单的担忧仍在压制估值。短期来看，海外链的反弹更多是跟随大盘的情绪修复，持续性仍需观察。

国产AI方向，昨天AI出现分歧补跌情况，强势票接连走弱，本质上是迟迟等不到企稳修复，耗尽了资金的信心与耐心。不过这波上涨主要是受国内政策利好和中报业绩预增的驱动，资金认可了长期的国产替代逻辑。但板块内部依然存在明显分歧，高位题材股仍在兑现，资金高低切换的特征明显。接下来要看这些有业绩支撑的核心标的能否持续走强，缩量环境下大概率会呈现分化震荡的格局~！