Innolight投资者关系会议要点总结：1.“总体而言，1.6T市场需求并未萎缩；相反，800G需求较此前预期显著增长。”最重要的信息可能是800G需求的修正（以及长尾需求的增加）。
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轻量级
1. 许多新客户，例如新型云平台和人工智能模型公司，都在推动整体需求增长，而不仅仅是超大规模数据中心，多元化始终是一大优势。2. 群创光电表示，短缺涵盖了模块供应链的广泛领域，包括：- 光芯片。- 电子芯片。- PCB。- 其他模块材料。从上次的电子报告来看，他们特别指出EML和CW光芯片是最紧缺的。因此，群创光电的瓶颈清单此后有所扩大。他们预计部分组件的供应情况将从2026年下半年到2027年上半年逐步改善。不过，我认为其中很多内容此前已经为人所知。但这只是进一步确认并放宽时间表（EML和CW芯片的供应都非常紧张，这里可能指的是其他组件）。3. 群创光电表示，模块生产设备并非瓶颈所在。设备交付周期仍然相对较短。因此，与其他瓶颈相比，这并非真正的瓶颈。4. 硅光子器件的总体占比持续上升。去年主要集中在800G。今年，一些800G客户进一步提高了硅光子器件的占比。1.6T也新增了一些客户，这对硅光子器件的渗透率有积极影响，例如$SIVE /
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由于这标志着开发重心从EML转向CW。总而言之：最令人惊讶的发现就是800g的需求量激增。除此之外，只是再次印证了之前的瓶颈、时间表和市场猜测。