三天之内大阳反包，还能把牛抢救回来。

老美都疯抢海力士，大A煞笔沙雕量化。

美银 7 月 11 日全球存储周报核心观点：基于三星强劲的初报、南亚科技（Nanya）爆表的利润率以及CXMT（长鑫存储）IPO的明确时间表，BofA正式上调了2026-2027年全球存储芯片价格（ASP）和营收预测，并旗帜鲜明地指出市场对三星的抛售是“错误定价”。当前存储板块回调仅短期情绪扰动（Meta 订单、长鑫扩产、韩国建厂三大担忧均无实质基本面支撑）；自建景气指数创历史新高，AI 驱动存储超级周期至少延续至 2027 年末；上调 3Q DRAM 合约环比涨幅至 21%，老旧 DDR 利基赛道供需极度紧缺，南亚科技作为核心受益标的维持买入，目标价 NT$660；HBM 高带宽内存长期供需缺口，三星、美光、SK 海力士持续受益 AI 算力资本开支；2028 年行业新增产能集中释放才会迎来周期拐点。报告最大亮点：区分HBM 高端 AI 存储与传统利基 DRAM两条独立景气线，打破市场 “存储整体同质化” 认知。