打完一仗歇一歇（25）
2026年倒数第25篇周记
一、交割单

赛腾股份赚11.35%，科创半导体ETF赚29.12%，雅克科技赚51.66%。
周五就说赛腾选股差，彻底结束交易后看确实垃圾。
科创半导体是因为波段中期才追涨买回，过程里很垃圾的加减几次仓位，所以最后收益率是不太对得起他这个大波段的。但总归算没有错过。
雅克的买点、卖点、选股，都中规中矩。
从6月上旬开始的半导体一战，到7月10号告一段落，过程里不少的疏漏、毛糙，但大体是中规中矩的。

二、宏观感受

周五写了对全a和沪指的感受，以及未来的猜测，虽说属于小概率，但科技群体的超预期波段下跌，让这个小概率不再是完全不可能。
也就是没有那么大的利空，但最好的公司却跌出来超预期的空间幅度，所以味道不太对。
要么是市场非常弱，要么是大资金有些群众不知道的持续抛售理由。反正从周线级别去看群体走势，就是不对路的。

三、板块、趋势、强弱

创新药的趋势开始有机构运作的迹象，表现为ETF涨幅排序从短期逐步进入中期，这么差的行情能涨了却没A杀跌回去，就是机构在承接。
商航还远未到这种迹象，依然只体现在量比榜的脉冲。
（在两三万亿的市场，机构方向就是研究重点。而机构的方向，不能看卖方瞎逼逼，要看买方真金白银的选择。从ETF去看买方的真实意图，就比较扎实。）
科技的流动性依然最好，成交前百里，依然是半导体为首的泛科技硬件权重占据绝对多数。
·····
用3-21-144均线多头排列选股，只剩下四百多家了，以前从未如此惨淡，市场上依然保持趋势良好的票，连十分之一都不到了。
（物极必反是有道理，但反起来是V反，还是震荡反，对实际操作影响是很大的。前者就是送钱，后者容易成为耗损。）

四、推演

最直观的感受，就是周一是部分票补跌，部分票弱修复。
分力拉扯的现状，不是三两天能拧合，所以预期大多数科技群体的中线大级别波谷买点，还需要几天，甚至半个月去磨。

五、预案

在图相对OK的票里做短差，因为买点级别小，所以仓位估计都是轻。
还在看的细分，包括云母绝缘、交换芯片、soc、国产液冷。
过后如果科技群体筹码沉淀后，杀回去科创半导体ETF就好，这个几乎是中线明牌。但需要合理的时间沉淀，现在结构和位置都没法看。预判未来走势、时空调整幅度，在周五笔记写得很详细了。未必会按预期的走，但预案要有，否则会乱。

六、杂谈

1、本来以为脱离市场一天，脑子会有些新的想法，但其实没有的。因为如果存在非常明确而强烈的东西，不需要跳出来才能想明白，周五就该触摸到了。

2、豆包付费版玩了几天，感觉不错，尤其是主动要求它把算力拉满后去做搜索和分析，确实很好。所以就自己而言，是愿意付费的。从这个角度来看，倒是能理解智谱能提价的事实。而如果应用真能盈利，半年后市场即便不炒AI硬件，炒应用也是出路。但必须等行业格局和盈利模式更清晰，更公认，才好搞。
至于物理AI，要从概念变赛道，拐点依然是算力不缺之后，现在还早。