昨晚美股涨是涨了，但涨得虚。标普500涨0.42%收7575.39，纳指、道指都只涨0.29%，看着是普涨，其实就靠Meta一只票硬拉，Meta收涨近6%，本周暴涨14.8%，2024年初以来最强单周。剩下科技七巨头里苹果、谷歌、亚马逊、特斯拉全是绿的，这不是全面行情，是少数权重在扛指数。

更扎眼的是SK海力士上市首日涨12.76%，市值冲到1.22万亿美元，一举把美光甩开近2000亿美元。美股这么多年只有美光一根独苗撑存储，现在真正的HBM老大来了，市场用脚投票告诉你谁才是AI算力的命门。

但我得泼盆冷水。美联储刚刚那份半年度报告把口风彻底改了，去年还说"通胀继续放缓"，今年直接定性"通胀去年底升温、3月进一步跃升"，PCE一年间从2.5%飙到4.1%。下周沃什要去国会听证，CME显示9月加息25基点的概率已经过半。

更麻烦的是财报季。分析师把标普500二季度盈利预期上调到了同比增长22%，这是疫情后最高水平，而且是在财报季门口还在往上抬。这种时候预期越满，雷就越大。指数看着稳，VIX压到15附近，但地基已经在晃了。下周CPI加听证会，真真假假一下就验出来。