2026.7.9盘前思路前瞻

这两天行情总是被韩国股市拆成上下半场，上半场自身努力想反弹，但下半场被韩国加速下跌带崩，昨天美股纳斯达克深V，韩国今天开盘大涨，看看A股还能找出什么样的借口，2.5万亿成交量相当于抛压的强度也相应减小了近30%，承接的难度自然也变小了。

题材方面，在浪潮信息业绩超预期的刺激下国产算力产业链相对强势，市场对中美大模型产业链脱钩的预期持续强化，DeepSeek和智谱都有自研芯片的预期，沐曦股份也表示部分产品订单已排到明年甚至之后。细分领域中交换芯片/交换机、晶圆制造、半导体光刻胶等环节虽然跟随大盘同步回落，但核心标的回撤幅度有限，相对收益依旧显著。受美股CDN及边缘AI龙头集体上涨刺激算力租赁、云服务概念股逆势走强，同时港股带动AI应用有所异动，从阿里的强势来看全栈化是一个非常加分的点。昨天虽然旅游、创新药、油气等方向都有过异动，但整体有点零敲碎打的感觉，再一次证明“一九”和“九一”无法直接切换，指数稍有回暖，资金的第一反应还是切回科技股。

后续重点观察三个维度：一是成交量能否企稳回升，增量资金入场是市场走出底部的核心前提；二是下周 WAIC 世界人工智能大会的产业催化力度，有望成为国产算力、大模型等方向的新催化剂；三是中报预告密集披露期的业绩验证情况，将成为个股分化的核心依据。