【#思进摘要点评# 市场观察：AI 驱动全球行情分化，后市或迎来资产再均衡阶段】（资讯来源｜格上私募圈）2026 年市场呈现明显分化特征：指数成交走高，但多数个股走弱，投资者体验分化。AI 硬件产业链阶段性景气上行，上游元器件盈利亮眼，下游商业化落地仍存在压力。美国将 AI 作为产业发展主线，大规模资本开支推升半导体需求，也阶段性推高通胀与利率，科技企业资本开支压力加大。

市场观点认为美股上行不完全由基本面驱动，全球流动性偏好权益资产；当前市场博弈逐步接近转折窗口，高利率与 AI 重资产投入形成双重约束。国内居民储蓄充足，市场情绪偏谨慎，A 股科技板块跟随全球流动性波动。

后市推演：若美联储开启降息周期，AI 行情重心将从硬件资本开支转向应用落地，各类资产有望迎来估值修复，消费板块存在修复机会。投资上需淡化题材炒作，成长股跟踪行业景气，价值股挖掘具备安全边际的龙头标的，等待市场结构均衡拐点……详情请见原文：http://t.cn/AXommydk

⚠️ 风险提示：本文仅转述第三方机构市场思辨观点，不构成任何股票、行业投资操作建议；国内外市场走势受多重变量影响，理性看待短期行情波动。