今天市场分化比较明显，海外达链在跌，国产封装部分芯片在涨，港股市场承接部分资金在涨。光模块PCB 这种高增长估值比较低的都在跌，美股韩股最近一段时间走势也差不多，这个位置可能会横盘一段时间，有好几个方面的原因：1前期报团太拥挤，国产政策层面也怕发生踩踏，希望更均衡一点，这是和部分机构交流得出来的；2 最主要的原因还是机构在等待美股云厂商的业绩和大模型厂商的收入情况，美股一般是7月底8月初出业绩。你可以很明显看到一些光模块 PCB 储存芯片部分光通信板块业绩都是非常好，但是他们犹豫不敢前进的是不知道未来的资本开支情况如何，这个时候云厂商订单就非常重要了，大家都知道27年好，但是看不清28年及以后的情况，所以基本上都是横盘震荡状态。等信号明确后，我相信新一轮的进攻又会重新开始。