周一走出的是一个标准的V字，今天临近11点砸出深坑，但午后情绪没有真正扩散，三大指数最后还是收绿：沪指跌0.06%，成交额约3.09万亿元，较上一交易日缩量913亿元

一边是高位科技内部剧烈分化。存储芯片早盘也出现V型走势，但龙头兆易创新一度跌超7%，最后仍收跌，成交额超过300亿元，成了典型的高位筹码交换

另一边是创新药、医药、煤炭、部分低位方向开始承接资金。医药板块周一走强，煤炭尾盘拉升，银行逆势走强

高位科技开始分化，这是周一最重要的信号，一定要注意

早盘其实市场还试图修复，科创50一度探底回升，创新药、液冷服务器、培育钻石都有表现，创新药里甘李药业、罗欣药业、华海药业涨停，首药控股、三元基因、诚达药业这些也有明显拉升。但到收盘，创业板还是明显弱，说明市场并不是全面回暖，而是资金在高位科技里做内部切换的

创新药今天趋势反复，其实也是合理的，首先利好政策足够驱动板块上涨，但是创新药前面很多人是被套过和割肉过的，筹码结构反而没有那么一致的 ，那就回出现波动和反复

后续的话，可以多看下银行、煤炭这种防守方向是不是持续吸血。如果它们连续走强，那说明市场风险偏好在下降，科技的修复就会更曲折的

前面AI硬件、PCB、存储、半导体涨得太猛，很多股票已经不是逻辑不逻辑的问题了，而是筹码太挤了。一个方向只要所有人都知道它好，短期就会变成另一个问题：谁来接最后一棒。

之前市场涨的是预期

涨的是AI硬件的想象，涨的是半导体国产替代的想象，但到了7月财报季，行情开始进入另一个阶段：开始出现卖落地，也就是说很多标的他已经涨过了，因为市场在业绩预期的时候就已经涨了

我虽然通信半导体利润垫很高，但是周一的行情下也还是必须要去做减仓动作的，这个行情下面我的风偏降低了很多，因为市场板块中出现明显的高切低和筹码交换

复盘大概这样，睡啦