猪肉板块：周期触底与价格催化的双击

猪肉板块今日领涨，巨星农牧午后涨停，牧原、温氏两大龙头同步上扬。驱动逻辑非常清晰：

• 价格层面：生猪价格重返10元/公斤关口，7月以来猪价呈现持续反弹态势，21个地区价格上涨。价格回暖直接改善养殖企业盈利预期。

• 周期层面：猪价在低位盘整近两个月后，行业产能去化已较为充分，能繁母猪存栏量处于合理区间下方，供给端压力边际缓解。当前正值夏季消费淡季，若淡季价格都能反弹，市场对三季度旺季的价格预期将进一步上修。

• 估值层面：养殖板块前期调整充分，龙头股市盈率处于历史低位，具备较强的安全边际。在资金从高估值成长撤离的背景下，这种"低估值+周期反转"的组合极具吸引力。