$京东方A(SZ000725)$ $沃格光电(SH603773)$
英伟达Kyber NVL144产品遭遇重大挫折，延迟超过12个月，推迟至2028年。”产品延迟的原因是78层高速PCB良率不达预期，本质是传统有机树脂材料在超高速、超高密度、超大尺寸场景下的物理天花板已现。
Kyber延迟后，英伟达2027年仍将沿用Oberon架构，机架级的规模扩展能力受限，反而会更依赖单封装内的算力密度提升来推进产品迭代。而提升单封装算力的核心路径之一，就是用玻璃基板替代传统ABF/硅中介层，支撑更大尺寸芯粒、更多HBM堆叠、更高频的内部互联。
英伟达本身已在推进TGV玻璃基板路线，联合台积电规划2027年前后在Rubin Ultra相关封装中小批量导入；这一路线不会因机架延迟放缓，反而可能获得更高的研发优先级。