我个人认为$SIVE有可能成为下一个$SIVE。
轻量级
仅在过去几个月里，我们就看到了：1. 与 O-Net 的合作推动 ELS 进入大规模生产阶段；2.
$JBL
1.6T LRO 大规模生产信号表明，采用 Sivers 技术的可插拔器件具有“相对显著的护城河”。3.
$GFS
比例尺参考…
$AMD
其他人则去了GFS担任首席产品官。4. Ayar公司加入了
英伟达
NVLink 为 CPO 提供支持 -> -> 这使得 Lumentum/Macom 从其网站上移除，并可能将 Sivers 定为其主要激光器供应商。-> -> Alchip 可能凭借亚马逊的价格策略（Ayar 的客户）赢得 Trainium 项目 -> -> GUC 机架级设计与 Ayar 合作。-> -> AMD、Alchip、联发科和 NVIDIA 为大规模生产筹集了 5 亿美元。
$AEVA
高产量产品（HVM）将于2026年下半年开始推出。6.
$POET
计划于 2026 年下半年开始与 Lumilens 等超大规模数据中心供应商合作，Lumilens 是其“三大超大规模数据中心初始客户”。7. TFLN + $SIVE连续波激光器与 Lightium 合作。8. 可能与以下公司建立直接合作关系
$MRVL
Celestial 和 CPO 厂商，例如 Lightelligence/Lightmatter。9. 继 Jabil 之后，可插拔设备领域出现了多个新的未公开合作关系。Trendforce 的最新报告也证实了这一点。
$AMD
其他超大规模数据中心运营商也在努力采购用于连续波激光器的LTA（激光传输阵列），这直接推动了独立连续波激光器的发展。因此，当从捷普到O-Net等超大规模数据中心运营商的供应商受到激励，尽可能多地进行大规模生产时，这对Sivers的收入来说意义重大，相对于其目前的估值而言，这似乎只是一个等待的过程。即使在上周：- $SIVE完成了超额认购的机构融资，用于提升产能……这非常微妙，因为Sivers的晶圆厂规模较小，所以不会投入内部代工厂资本支出来扩大规模。很可能是向Win Semi和其他公司（他们也提到了其他合作伙伴）采购，用于激光器规模化和代工厂配额。因此，这可能预示着收入增长即将到来。- Sivers还提到，计划在未来几个季度完成纳斯达克上市（我估计可能是2026年下半年或2027年第一季度）。这将为并购活动提供资金，因为在瑞典本地市场的融资环境下，这几乎是不可能的。至于成为下一个……
轻量级
并购使他们的激光器更有价值，因此下游知识产权收购 -> 进入合同制造领域
$FN
以及其他公司，以制造完整的 1.6T 可插拔或光学引擎。这就是他们实现目标的方式，因为人们目前所依赖的激光阵列平均售价 (ASP) 增长模式，无法带来 600 亿美元以上的估值。在此期间，将会出现许多过渡架构，例如 NPO/可插拔架构等等，同时也会围绕某些架构的延迟出现一些争议。但市场对激光公司存在误解，例如
轻量级
，$SIVE，
$AAOI
与其他一些无源光器件相比，其他器件则应用于不同的架构。因此，市场看到“CPO延迟”的新闻标题，算法抛售那些受益于其他架构的激光公司。Sivers公司被纳入可插拔的1.6T CPO扩展计划，有助于弥补在2027年下半年规模扩张拐点之前的收入缺口。我个人长期持有该公司的股票，因为我之前从未见过一家市值约14亿美元的公司能够与如此多的超大规模数据中心对接。 TLDR：- 等待不同架构的容量增长在其超大规模供应商映射中逐步实现 -> 1.6T LRO/CPO 扩展将于 2026 年下半年末开始，并在 2027 年实现高容量增长 -> 2027 年下半年 CPO 扩展容量增长 - 等待纳斯达克上市，预计在 2026 年下半年/2027 年第一季度，以便并购活动能够全面展开，除非 Sivers 在此期间在股权融资方面有更多创新举措。