$江波龙(SZ301308)$
今日午后科技权重未能延续强势，再度震荡回落。本次科技板块的走弱，与韩国市场探底回升的走势形成鲜明反差，短期市场情绪受挫，对场内资金心态形成明显压制。
后续重点关注晚间美股表现，若美股未能迎来强势修复、整体走势平淡，明日早盘市场大概率会延续偏弱格局，情绪面或再次承压。但越是市场反复磨底、情绪低迷的阶段，我们越要坚定科技主线信仰，下面从几方面梳理逻辑，给大家打气定心：
第一，本轮科技板块调整核心是情绪与筹码松动，并非行业基本面走弱。
此轮下跌的导火索为META算力租赁相关消息，深层原因是美日韩等海外大科技板块前期筹码高度拥挤，堆积了大量短期情绪化套利资金。这类资金稳定性极差，外围稍有波动便会引发全球联动回调，放大短期情绪宣泄的力度。
但核心逻辑不变：目前海外暂无加息预期，全球AI科技的产业趋势不会被短期情绪扰动中断。后续具备优质业绩、行业龙头属性，以及行业涨价、供需缺货的核心标的，终将回归上涨趋势，短期回调只是阶段性洗盘。
第二，市场调整节奏已接近尾声，把握反弹机会聚焦核心标的。
梳理本轮调整节奏：周三首轮回调、周四深度回调、周五小幅修复反弹、今日再度弱势回调。即便明日市场延续弱势走出二次回调，本轮调整空间和节奏也已充分到位，此时绝对不宜过度看空，耐心等待并把握后续反弹行情即可。
同时需要明确，指数反弹阶段，优先选择顺指数的核心权重、行业龙头品种，聚焦真正的主线核心；而非近期集体走弱、几乎全线走弱的非核心题材，选对标的才是把握反弹的关键。
第三，短期反弹动能积蓄充分，中期仍有最后一跌，后续行情值得期待。
经过连续四个交易日的弱势震荡，市场始终没有出现像样的修复，指数与科技板块的反弹需求持续累积，弹簧持续压缩后，新一轮反弹的力度大概率会强于前几日。
节奏上预判：短期反弹开启后，下周市场或迎来最后一次调整，这波调整将在国产链充分修复后完成。待这波尾声调整落地，市场底部将彻底夯实，7月底至8月的结构性行情值得重点期待，整体来看，当前只是短期情绪磨底，主线逻辑并未破坏，无需过度悲观。
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