💊【医疗板块全面爆发：政策催化+高低切换，医药的春天来了】

7月6日，医疗板块成为当日最强主线。生物制品涨3.39%、化学制药涨3.25%、医疗服务涨2.72%，重组蛋白涨4.56%、CAR-T细胞疗法涨4.36%、CRO涨3.97%、创新药涨3.54%。

一、领涨个股：甘李药业涨停，创新药批量爆发

甘李药业触及涨停，三元基因涨超15%，热景生物涨超10%，和元生物涨近12%，舒泰神涨超12%，亚虹医药、首药控股、博腾股份等跟涨。

创新药、CRO、CAR-T细胞疗法、重组蛋白、减肥药等细分全面爆发。

港股创新药同步大涨：诺诚健华涨7.95%，中国生物制药涨7.38%，康诺亚-B涨7.01%，信达生物涨6.04%，港股通创新药医疗ETF富国涨2.40%。

二、为什么突然爆发？三重利好叠加

① 最直接催化：细胞与基因治疗审评审批大松绑（7月3日）

7月3日，国家药监局发布《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》，支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，将符合条件的品种纳入创新药临床试验审评审批30日通道。这是今天创新药和CAR-T概念爆发的直接导火索。

② 医保目录初审结果持续发酵

6月29日，557个药品通过医保目录初审，54个药品通过商保创新药目录初审，首次设立独立的“商保创新药目录”。医药板块从上半年跑输大盘，到近期接连触发异动公告，正在经历一轮情绪反转。

③ 创新药出海全面爆发

2026年ASCO中国原创研究入选口头发言数量达94项创历史新高。CXO高景气度延续，器械出海、脑机接口、AI+医疗等领域也具备长期增长潜力。

三、资金面：主力在抢筹，机构在加仓

主力资金净流入明显：恒瑞医药主力净流入7392万、亚虹医药1096万、百济神州707万。

机构关注度大幅提升：28家医药上市公司合计获得213次调研，调研重点从短期业绩延伸至企业中长期成长空间。中信证券明确建议下半年重点配置中国创新药。

医药板块还在低位：上半年507只医药股中，425只跑输大盘，仅82只跑赢。跌得够深，反弹空间才够大。

四、核心逻辑：高低切换，资金在找“避风港”

上周科创50暴跌7.7%，电子板块一周被抽血超千亿。资金从高位的AI、半导体全面撤出后，创新药板块估值处于历史低位，业绩出海持续验证，成为资金高低切换的首选方向。

东北证券分析指出，基本面多重共振，创新药板块底部企稳回升行情开启。相关研究机构表示，医药板块已进入战略配置区间，产业资本密集释放回购信号。

📌 结论

医疗板块今日全面爆发，是政策催化（细胞与基因治疗审评30日通道）+资金高低切换（科技股资金流出）+基本面（创新药出海、CXO高景气） 三重共振。中信证券明确建议下半年重点配置创新药，公募调研关注度大幅提升。

但也要注意：今日医疗板块已经大面积爆发，甘李药业、热景生物等涨幅已大，短期追高风险不小。想参与的等分化回调后再看不迟。

⚠️ 风险提示：本文就是看盘聊天，不构成任何投资建议。医疗板块刚从底部起来，持续性不确定。股市有风险，下手要谨慎！