科技分化，精选绩优

1、道琼斯指数涨1.14%，报52900.07点，刷新了周二创下的收盘纪录；标普500指数涨0.01点，报7483.24点；纳斯达克综合指数跌0.8%，报25832.67点。
苹果涨5%，Meta跌4.9%，特斯拉跌7.49%
康宁跌10.81%，Lite跌9.09%，闪迪跌14.13%，希捷科技跌10.38%。
日本开盘涨0.06%，韩国涨2.26%（三星Dram拟提价20%）。

2、上周五大盘是医药加机器人领涨（AI提升医药研发效率，机器人目前处于0-1爆发阶段,量产比例小，想象空间大，叠加前期估值杀的够低）。
6月PMI数据也可以，也给了老登股反弹的理由，但也要注意，很多老登是昨日黄花，要跟科技AI沾边，才能枯木逢春。
大盘指数波动不大，但是个股波动会加剧，关注二季报、三季报绩优方向。
上半年科技硬件只要大胆上就行，下半年需要精选个股，科技五层蛋糕，电算存模用，存储今天会因为江波龙业绩吸引资金，其他方向继续关注半导体上游材料。

3、江波龙财务数据
收入增长: 一季度收入38亿，二季度110亿，全年预计200亿+
现金流异常: 一季度净利润40亿但经营活动现金流净额-28亿
负债结构:
短期借款同比翻倍
长期借款增加70亿
有息负债达100亿
存货变化:
去年78亿
一季度179亿
新增100亿存货贡献约50亿净利润

机构看法
看多观点: 认为有30-50%上涨空间，可能连续涨停
看空类比:
类似九安医疗（疫情概念股，5元→100元）
类似中远海控（航运周期股，3元→30元）
关键分歧: 当前是否处于周期顶点

估值问题:
当前PE 16.9倍
若全年200亿利润，PE将降至10倍
存货问题: 一季度已增100亿，二季度数据待公布

价格问题:
存储芯片近期又涨20%
下游厂商（苹果、华为、小米）承受能力存疑

核心三问:
市盈率何时见底？
存货何时见顶？
价格拐点何时出现？

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