七月六大高景气核心赛道梳理（AI算力主线）

立足七月市场整体格局，当前核心主线明确聚焦AI算力完整上下游产业链，六大细分赛道同步迎来周期底部回暖，兼具基本面修复与事件性催化，是本月市场资金重点布局的核心方向。

第一，存储芯片赛道。行业已正式步入确定性涨价周期，市场现货报价持续稳步上行。随着行业供需格局持续改善，产业链企业库存、盈利压力逐步缓解，整体业绩将呈现逐季修复、持续回暖的态势，周期反转逻辑扎实。

第二，人形机器人赛道。近期产业层面政策、技术、订单多重催化密集落地，行业迭代速度持续加快。目前国内核心零部件国产化替代进程持续推进，替代空间广阔、成长确定性充足，赛道中长期成长逻辑持续强化。

第三、四、五，玻璃基板、CPO、AI服务器PCB三大硬件配套赛道。三者作为AI服务器整机架构的核心基础零部件，深度受益于海外科技大厂持续加码的资本开支。随着下游算力设备迭代升级、海外订单持续释放，行业出货量稳步放量，行业景气度持续抬升。

第六，MLCC赛道。行业整体已走出下行低谷，正式迎来景气拐点。下游AI算力硬件需求持续扩容，同时消费电子行业需求边际回暖，双向提振之下，行业供需结构显著改善，头部企业订单与盈利逐步修复，景气度稳步向上。

整体来看，上述六大核心板块，当前均处于行业周期底部反转、景气度向上攀升的关键阶段。既有产业基本面改善作为坚实支撑，又有持续的行业事件、产业政策、下游订单催化加持，多重利好共振，将持续承接七月市场主线资金，成为阶段性核心配置方向。