美股半导体硬件近期出现明显回调，社交媒体巨头Meta拟向外部客户出售AI算力和模型访问权限，对此有何解读？当前国内AI算力产业链公司订单不过剩、中报业绩有望预增的有哪些？

答：Meta计划对外出售富余AI算力与自研模型访问权限，直接打破市场此前“全球算力持续紧缺”的一致预期，资金担忧海外云厂商、算力服务商新增硬件采购意愿下滑、AI芯片与存储需求增速放缓，进而引发美股半导体硬件板块大幅回调，而Meta自身因算力利用率提升、新增云变现渠道实现股价大涨，反映市场资金从单纯硬件扩产逻辑转向算力运营现金流逻辑。

国内AI算力产业链呈现结构性分化，高端算力、高速互联、高端存储环节订单持续饱满无过剩压力，其中存储端香农芯创、江波龙、佰维存储、兆易创新受益存储涨价与海外长协订单，中报净利预增幅度极高，光模块赛道中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信1.6T产品批量交付、海外算力客户订单充足，光芯片源杰科技国产替代持续放量，算力服务器配套PCB/电子布宏和科技、金安国纪需求刚性，上述企业在手订单饱满、产能满负荷运转，2026年中报业绩普遍大幅预增，仅低端通用算力相关环节存在供需承压问题。，，，