【天风电子】全面看好模拟及供应链，景气周期刚开始❗️

模拟行业景气度更新：
1️⃣涨价问题反馈：模拟全行业已经开启涨价。在执行的短期合同针对成本做涨价，新签合同全部涨价。
2️⃣交期翻倍：国内交期从6周翻倍到12周及以上，海外交期16周以上（期间随时延长交期&涨价）。
3️⃣交流维度：陆续有上市公司公开交流口径提及开启涨价和传导成本，根据我们对行业成本端的跟踪，实际情况不限于传导成本。对标上一轮周期，三季度及明年行业盈利能力将得到很大程度优化。且模拟板块已经是二季度明显环比绩优的板块。
4️⃣建议关注：圣邦、思瑞浦、纳芯微、帝奥微、芯朋微等

模拟高景气度指引下，半导体设备反弹优选华峰测控：
1️⃣单6月订单3.6亿，上半年订单17-18亿，模拟设计公司下单强度加大，且客户在H2的订单指引更强。对应明年40%的净利率兑现力度。
2️⃣围绕算力：SLT/老化设备开始放量，8600空间翻倍。
3️⃣存储出海：与韩国三星下属相关公司合作，未来面向国内、海外两个市场。