$佰维存储(SH688525)$ 三星将上调第三季度DR­AM价格高达20%，AI需求保持强劲

韩国存储半导体行业据理解正在推动今年第三季度大宗DR­AM平均售价（ASP）较上季度上调高达20%。

在AI基础设施投资的推动下，整个产品线的供应短缺持续存在，存储制造商被解读为正在延长最大化盈利能力的战略。此后价格上涨速度将放缓，但业内人士表示，极高的盈利趋势也将延续到明年。

据行业消息，3日，三星电子正与客户谈判，目标是将第三季度DR­AM ASP较上季度上调高达约20%。

DR­AM价格在全球大型科技公司的积极AI基础设施投资驱动下，呈现出急剧上涨趋势。这是因为供应短缺加剧，不仅涉及服务器DR­AM和高带宽存储器（HBM），还包括在AI推理领域备受关注的低功耗DR­AM（LP­D­DR），覆盖了整个产品线。

三星的DR­AM ASP涨幅相对于SK海力士尤为显著。行业评估认为，价格波动性高的商品DR­AM占三星总产量的很大份额，该公司在提价方面最为积极。$香农芯创(SZ300475)$ $江波龙(SZ301308)$

事实上，三星第一季度DR­AM ASP较上季度上涨了低90%区间。第二季度预计在50%至60%左右。此外，第三季度也目标上调约20%。SK海力士在HBM生产占比相对较高，预计涨幅将略低于这一水平。

一位半导体行业官员表示，“三星今年第三季度在定价上谈判非常积极。我们了解到，它还将LP­D­DR价格上调超过20%，最近服务器和移动领域都出现了严重瓶颈，”他补充道，“不过，客户是否会全部接受尚不确定。”

DR­AM价格未来被视为极有可能保持稳定。尽管DR­AM价格上涨速度正在逐步放缓，但与主要客户签订的长期协议（LTA）份额稳步扩大。

例如，美国美光在上个月底的财报发布中披露，已与客户签订总计16份长期协议。这些合同带有购买一定数量的约束性承诺，并设定价格底线，确保极高的利润率。这被解读为反映了客户对存储供需中长期将保持紧张的判断。

最近Me­ta进入云计算业务的可能也被认为不会对存储需求产生负面影响。一些人将Me­ta将其内部剩余计算资源对外出售的举动解读为其AI生产能力可能已经充分建成。

然而，Me­ta一直保持积极的投资姿态，4月份将其年度AI基础设施投资计划从最初的1150亿至1350亿美元上调至1250亿至1450亿美元。

另一位行业官员解释道，“随着包含价格底线的LTA扩展和高带宽存储器价格重新谈判，明年DR­AM市场也不会出现急剧下滑，”他补充说，“在Me­ta的情况下，更准确的看法是这是一种有效利用其内部计算资源的方式。”