下周策略

原以为七月市场能走得平稳些，没想到月初直接大幅下杀，周四创业板大跌5.71%，创下这轮科技牛市开启一年多来最大单日跌幅。原因就是Meta说要开始出租用不完的算力，市场资金也不管别的先跑再说，高位硬件不分北美和国产基本全被砸崩。

各方对Meta 算力相关消息持续澄清，Meta 自身放出 10 万亿韩元定制 AI 算力大单，可关注下周市场企稳表现，当前临近中报，机构预期多数科技企业业绩预增，其实业绩披露前的回调对于真正有业绩的公司是好事，既能低位捡漏，也能减少业绩落地的后兑现抛压。

另外，最近市场在等重要科技公司的业绩期间，传出存储的业绩太好被监管按住不发，巧合的是这波刚好砸下来，周五开始有科技的业绩放出来了，确实很炸裂，不得不佩服这个操作，似乎是预判了调整，刚好借机放出消息救一波。

除科技外，低位题材轮番表演，如大金融、医药、有色、机器人，尤其周五的机器人受宇树通过上市申请后集体爆发，其实很简单科技调整市场需要新的抱团方向去做承接，但是要明白如果后续AI硬件重新走强，场内资金将向主线回流，便会压制其余轮动题材的上行空间，且周五是缩量状态，整体仍属于存量博弈环境，所以新方向的持续性还是具有不确定性的。只能说想要试错的就趁早，别到时两头挨打。

外围表现

美股周五休息，此前他们的科技股基本都在暴跌，也是因为Meta出售算力，人气科技股基本都是-10左右。

现在全球市场基本上是相互抄作业的，也是相互影响的，外围如果企稳那么A股就没道理不修复了，周五韩国已经出现修复，周末期间纳斯达克指数期货涨超1.1%，如果明天盘前韩国指数继续正反馈，那么科技就会有正向映射。

行业消息

1.江波龙预计2026年上半年净利润92-110亿元，同比增长62204.03%-74393.95%。

经历暴跌之后科技的业绩终于来了，他的业绩是超预期的，存储应该还有更炸裂的没出来。其实科技能走到现在很多行业确实在出业绩，不只是存储，还有光通信，PCB等等。很多人觉得科技位置高，只是看K线图才会有这种想法，很多公司算业绩其实估值很便宜，比那些越来越低的传统行业还要便宜，更何况这两天还跌下来了。看看这份业绩以及接下来还要出的业绩能不能先让科技稳住阵脚。

2.7月3日华为韬定律V2的论文被发布

内容主要是堆叠，披露芯片路标与实测数据，先进封装工艺精度化首次量化，完整阐述光互联构想，韬定律≠放弃先进制程。华为的韬定律利好哪些上次市场已经有答案了，基本就是国产半导体，他这次新提了一个华为的光互联方案，其实就是光通信。这些基本都是当前市场的热点主线，最近也体会到了追高的恐怖，所以等调整的时候在介入。

3.宇树机器人ipo在即

机器人板块调整很长时间了，在最近AI硬件调整的时候已经异动过很多次，再加上宇树机器人的IPo有了进展，有资金回去炒作一把，这里要注意的是机器人很多公司都是新能源车跨界的，所以在接下来的业绩中存在业绩不及预期的风险。可以在中报出来前跟随资金玩一把，但要注意手里的公司受传统业务拖累的影响大不大。

关于后市

周五市场缩量上周，技术面4千点有效支撑还在，目前仍处于震荡结构，上有压力下有支撑，缩量震荡行情中，短期波动在所难免，在没有走出震荡结构之前尽量减少操作频次，以免做多错多，当前科技虽有调整但主线低位并未被取代，不管是北美链还是国产链，都已经到了业绩兑现的时间，有业绩预期的优质标的在披露前还是建议多看少动。