【题材挖掘】国产存储

【三星第三季DRAM拟提价20% 厂家称已接口头通知】

有消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%。“这是真的”，一家消费电子终端厂商负责人向记者表示，今年6月三星已与他们洽谈，现已收到三星关于DRAM提价的口头通知。“上游部品大幅涨价会传导至整机终端售价上，这会遏制一定的市场需求，但毕竟现在消费电子产品整体价格不高，即使涨价预计也不太会影响用户选购。”上述消费电子终端厂商负责人说。另一位业内资深人士也向记者表示，三星拟三季度DRAM提价20%的消息属实，三星已经通过口头报价通知了部分客户。

一、存储成为了决定AI系统整体性能与上限的核心基础设施

自2024年生成式AI爆发以来，AI服务器对HBM（高带宽内存）、DDR5及高容量NAND的需求呈现指数级与结构性缺口。经历行业过往巨亏后，海外存储原厂自2023年起陆续减产，随着减产效应的深化以及AI推理需求的加速拉升，2025年下半年全球存储行业进入供不应求的加速爆发期。

当前，存储已不再是单纯的算力配套资源，而是成为了决定AI系统整体性能与上限的核心基础设施。服务器逐步超越手机成为存储需求最主要的市场，2026年服务器DRAM占比预计将超过50%，服务器NANDBit需求预计大增超60%并首次成为最大应用。

根据IDC数据，全球DRAM营收在2025年突破1500亿美元后，预计2026年市场有望增至5607亿美元以上，同比增长272%。NAND营收也有望从2025年的671亿美元增至2026年的2800亿美元，同比增长331%，预计2026年二季度后虽然环比增速有所放缓，但在A应用持续深化与海外原厂保持谨慎扩产的双重共振下，存储价格有望维持高位

二、国产存储厂商在上行周期中有望实现利润增长-客户加速导入-产品结构升级的正向循环

海外巨头将资本开支与有限的晶圆产能全力向HBM、DDR5以及AI企业级SSD等高附加值领域倾斜，战略性退出传统存量市场

这为国产存储产业链打开导入“窗口期。在2DNAND与传统DDR4利基市场，国产存储厂商有望填补需求缺口。此外，国内存储原厂与模组厂迎来“市占率提升与利润释放”的进阶期：2026一季度长江存储在NAND全球市占率升至6.8%，长鑫存储在DRAM全球市占率升至7.5%；国内模组厂商则通过进入中高端手机、企业级等市场实现规模跃升， 进入“规模增长--客户加速导入--产品结构升级 ”的正向循环

国信证券指出，AI需求推升存储需求，海外原厂聚焦高附加值服务器产品，需求外溢及国产化需求打开国内企业级窗口及手机品牌渗透率提升机遇，随着产业链分工重构，国产存储厂商在上行周期中有望实现利润增长-客户加速导入-产品结构升级的正向循环。此外，随海外厂商退出，国产利基存储厂商有望填补2DNAND和利基DRAM等市场的需求红利。

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$聚辰股份 sh688123$ ：聚辰股份公司是业内少数拥有完整SPD产品组合和技术储备的企业，我们会及时把握DDR内存技术迭代升级带来的市场发展机遇并密切关注AI等新技术的发展方向。 http://t.cn/RZ9oywH