有色、贵金属逆势走强，避险+涨价双逻辑共振，震荡市绝佳对冲底仓

今日有色金属、贵金属板块走出独立逆势行情，在早盘大盘跳水阶段完美对冲下跌风险，中金黄金、云南锗业、中科磁业等多只标的涨停。板块上涨分为两层核心逻辑：第一，全球地缘波动持续，伦敦金现突破4170美元/盎司，黄金保值避险属性凸显，对冲外围市场波动风险；第二，稀土、锗、钨等战略金属出台收储政策，下游AI服务器、储能、新能源需求稳步释放，现货价格持续上行，企业中报业绩有望大幅修复。
当前中证有色指数PE处于2020年以来3%以下历史分位，估值充分消化悲观预期，对比高位科技板块性价比突出。操作上不追日内直线拉升的高位周期股，等待板块小幅分歧后布局自有矿资源龙头，博弈产品涨价带来的业绩兑现行情，适合作为账户对冲底仓长期配置。