#a股# 这周a股科技股大调整。
Meta算力过剩？到底意味着什么？
这是最近市场最大的误读。
市场理解：
Meta卖算力
=
算力过剩
=
产业见顶

但真实情况更像：
Meta建了100个机房
自己只用了65个
剩下35个租出去赚钱
实际上Meta公开的数据大约也是这个水平。

这更像：
酒店淡季把空房挂到平台出租。

而不是：
酒店行业崩盘。

甚至市场对此的反应是：
Meta股价大涨。

因为市场认为：
终于找到AI投资回报路径了。

如果你选择继续重仓科技。
我认为重点已经不是：
是否持有AI。

而是：
持有什么AI。

未来最危险的是：
讲故事的AI

未来最安全的是：
赚钱的AI公司

排序大概是：

第一梯队：
真正拿到订单的算力核心资产

第二梯队：
推理时代受益资产

第三梯队：
应用层龙头

第四梯队：
纯概念AI

很多不方便公开发布的内容
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