今日行业热点扫描

1. 人工智能行业：

• 算力与模型：行业出现重大信号。豆包、千问等国内主流大模型平台集体宣布智能体功能将下线，这可能预示着行业从“卷应用”转向更深层次的技术整合或监管适应[17]。同时，阿里内部宣布全面禁用Claude Code，推荐使用自研替代方案，显示出AI工具链的国产化与自主可控正在加速[18]。海外方面，Meta拟入局云计算，向外部客户出售算力，引发了市场对算力过剩和资本开支回报率的担忧，导致半导体与硬件板块承压。然而，从产业角度看，推理算力需求正快速增长，已成为AI计算的主要部分，硬件主线逻辑并未根本动摇[19]。

• 具身智能与AI应用：马斯克宣布Grok 4.5已开启内部测试，并计划每月发布一个全新训练的基础模型，显示出AI基础模型的迭代速度依然惊人[20]。扎克伯格则系统阐述了其十年布局，明确提出AI眼镜将取代智能手机成为下一代核心计算平台，这为消费电子和AR/VR产业链指明了长期方向[20]。

2. 新能源行业：车船税优惠政策的调整是行业面临的最大变量。自2027年起，纯电商用车、插混及燃料电池商用车将不再享受免征车船税的优惠，这将直接增加相关车型的购置和使用成本[16]。短期看，可能在政策实施前引发一波抢装潮；长期看，将倒逼企业提升产品竞争力，摆脱对政策的依赖。此外，美国国防部启动碳酸锂战略收储，凸显了锂资源在新能源和国防领域的双重战略地位，对上游锂资源行业构成长期利好[8]。

3. 半导体行业：

• 制造与扩产：全球半导体扩产潮持续。美光科技投资93亿美元的日本广岛HBM工厂正式动工，预计2028年出货，旨在满足AI带来的先进存储需求[21]。三星、SK海力士也纷纷宣布扩产计划[18]。国内方面，上海28nm芯片厂开建，显示出国产替代在成熟制程领域的稳步推进[22]。

• 产业链影响：AI、HPC算力攀升导致数据中心热密度提高，液冷正成为高效散热的必选方案，这将带动含氟新材料等细分领域进入高速成长期[23]。同时，半导体物流作为支撑环节，其市场空间巨大，预计可达900-1800亿元，相关物流服务商迎来发展机遇。

4. 消费行业：数据源未提供隔夜消费行业的重大动态，但车船税优惠政策的退出，将间接影响汽车消费市场的结构，可能促使消费者在政策窗口期前提前购买，或转向仍享受优惠的纯电动乘用车。

5. 生物医药行业：医药板块近期全线爆发，背后有多重利好支撑。政策面上，国家药监局拟将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，这将极大加速前沿疗法的上市进程[17]。市场面上，多家机构持续布局，行业回购金额位居前列，显示板块基本面出现向好迹象[25]。港股医药板块同样快速回升，恒生生物科技指数大幅上涨15.1%。

6. 其他热点行业：MLCC（多层陶瓷电容器）行业迎来涨价信号枪。国巨等厂商传出涨价消息，分析认为供需缺口至少延续至2028年，全产业链进入“量价齐升”的超级景气周期，这将利好风华高科、三环集团等国内MLCC及上游材料供应商[27]。#股票[超话]#