93亿砸厂也要等2028出货！存储涨价逻辑彻底坐实

美光7月4日正式启动广岛工厂扩建，斥资93亿美元专攻AI核心HBM存储，量产出货要等到2028年下半年。叠加SK海力士514亿美元新建NAND大厂，三星同步加码高端存储，全球三大存储巨头集体扩产却暴露同一个致命问题：周期太长，短期供给缺口无解。

很多人误以为大厂砸钱扩产会打压行情，实则完全相反。存储晶圆厂从动工、设备调试到稳定量产，完整周期超两年，HBM堆叠工艺门槛更高，爬坡还要额外耗时。当下大厂还在主动分流通用存储产能优先供给高利润HBM，普通内存、闪存货源持续收紧，原厂库存早已跌破安全线。

AI算力需求持续爆发，云厂商长协锁死绝大多数HBM产能，2026至2027年没有新增产能对冲缺口。短期存储涨价趋势很难逆转，行情分化会加剧，绑定HBM、半导体耗材产业链的企业长期景气确定性更高，消费级存储反而承压。#财经[超话]#