当前，光伏行业正处于深度调整阶段，能耗新规被业内视为化解产能过剩的核心工具。在今日进行的2026SPIS(第二届)晶硅光伏产业创新峰会上，多位企业代表认为，本轮光伏产业链供需失衡，根源在于前期高速增长中形成的投资惯性，与需求增速放缓的现实错位，由此引发产能集中释放，而技术迭代同质化、海外壁垒加剧出口回流，进一步放大了矛盾。

企业端的预测则偏向乐观。

对于硅料产能出清节奏，钱程预计本轮周期至少应该在6~12个月时间，具体可能会分为三个阶段：第一阶段以中小企业为主，尤其是小企业为主的一些高成本的产能将主动停产，短期阵痛主要在今年Q3和Q4两个季度。

第二阶段主要考验企业负债压力，能耗标准实施后集中出清的阶段，需要满足两个条件，首先是企业持续的账面亏损以及债务到期等压力，倒逼产能处置，实现股权的转让或者破产的清算。其次，多晶硅能耗限额标准正式落地执行后，预计有20%～30%左右的无法达标产能，将被逐步出清。

第三阶段，低效产能的出清完毕之后，行业的有效产能最终回落到200万到240万吨左右，价格回到头部企业的盈亏线附近，之后就不会再出现大面积的产能退出。

前述头部硅料企业期货部负责人认为，新的多晶硅能耗控产政策，可以类比2015年钢铁行业供给侧改革，最终达到良币驱逐劣币的效果。当多晶硅有效产能的出清规模到80万-100万吨时，剩余供应基本上能够跟后期需求匹配起来，价格也大概率会提前于产能出清完成而见底。

成本极致管控是硅料生存底线

除了产品质量之外，成本管控一直是多晶硅环节的核心竞争维度。

自2020年起，行业头部企业纷纷布局新疆、内蒙古等新能源富集区域，配套绿电项目，锁定低成本、可持续的绿色能源供应，从源头把控成本。同时，西南水电资源丰富区域也是硅料产能布局的核心区域之一。

据大全能源业务负责人介绍，多晶硅行业技术持续突破，头部企业单位电耗已降至48kWh/kg以下，较2020年65kWh/kg的行业均值大幅优化；物料损耗持续降低，硅料损耗控制在1.04-1.05（单位：kg/kg.si）的行业顶尖水平，内蒙古基地绿电使用比例超80％，有效降低原料成本。

据悉，大全能源工艺位改良西门子法，通过持续加大研发投入，全流程精细化运营等成本控制，企业多晶硅现金成本低至3.53万元/吨，处于行业第一梯队；还原电耗降至38kWh/kg，能耗优势行业领先。
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