#AI半导体全产业链上下游完整版# 半导体这事儿，最近是真热闹。美国对华芯片封锁再升级，国内产业链却意外加速了。

别的不说，中芯国际28nm产能已经跑满了，14nm也在慢慢爬坡。设备这块，国产替代率从去年的15%飙升到今年上半年的35%。光刻机虽然还差口气，但刻蚀、薄膜沉积这些环节已经能打了。

上游材料更争气——硅片、特种气体、光刻胶，国产化率普遍突破40%。下游应用端，新能源汽车、储能、AI服务器，需求直接拉满。宁德时代、比亚迪、阿里云，哪个不是芯片大户？

说白了，封锁这事儿短期确实疼，但长期就是在帮中国产业链做排除法。全球化和逆全球化，最终拼的还是成本和效率。中国制造的成本优势，叠加政策扶持，这个趋势挡不住。

半导体这场仗，刚进入中局。