液冷散热（AI 智算中心硬性刚需，增量最快赛道）

行业催化

四部门新规：新建大型 AI 智算中心 100% 配套液冷；单机柜功率突破 50KW，风冷无法适配；冷板、浸没式、集装箱液冷全面渗透，行业增速 150%+。

核心个股

英维克（002837）增长逻辑：国内液冷温控绝对龙头，冷板式 + 浸没式双线布局；国内头部互联网智算中心全覆盖，订单同比翻倍，毛利率持续上行。

高澜股份（300499）增长逻辑：浸没式液冷标杆企业，适配超大规模高密度算力集群；海外 AIDC 液冷项目持续落地，绑定三星物理 AI 算力机房配套。

曙光数创（872808）增长逻辑：液冷基础设施配套龙头，深度绑定中科曙光国产算力服务器，国内政企算力采购核心标的。