功率半导体 / AI 服务器电源芯片（全行业集体涨价）

行业催化

AI 服务器功耗为传统设备 3–5 倍，高压 MOS、整流器、电源管理芯片供不应求；7 月全球 20 余家厂商统一涨价 10%–25%，AI 专用器件涨幅最高 85%，交付周期超 40 周。

核心个股

士兰微（600460）增长逻辑：AI 服务器高压 MOS、电源 IC 满产，年内多次调价；8/12 英寸成熟制程产能全部供给算力、车载，订单排至年底。

斯达半导（603290）增长逻辑：高压 SiC、IGBT 适配 AI 机房储能、服务器供电；国产算力电源核心配套，毛利率稳步提升。

芯联集成（688473）增长逻辑：AI 电源模拟芯片龙头，三季度官宣产品涨价 15%–25%；国内云厂商电源芯片核心供应商，中报利润大幅修复。

扬杰科技（300373）增长逻辑：整流器件、功率二极管年内两轮涨价；AI 服务器、储能设备刚需耗材，小市值弹性标的。