亨利七世原本计划在1497年的圣诞节驻留希恩宫，与王后、整个宫廷一同在此过节⁶⁶。但在12月21日或23日晚间，王宫突然火警警报大作。大火大约九点钟毫无征兆地燃起，起火点位于王后寝宫⁶⁸或是国王的内室⁶⁹。

米兰大使莱蒙多·德·松奇诺记载，火灾纯属意外，是木料横梁不慎引燃⁷⁰；但威尼斯大使特雷维萨诺隐晦暗示，这是一场蓄意纵火，幕后主使是当时身在王宫的珀金·沃贝克⁷¹。不过没有任何史料证明，亨利将这场火灾归罪于沃贝克。

火势迅速蔓延，整整肆虐三小时，众人奋力扑救仍无法控制。“老旧宫殿的主体建筑大半被烈火吞噬，帷幔、床铺、金银器皿、服饰织物，大量王室珠宝损毁遗失。”⁷²
礼拜堂损毁严重，但国王新近下令修建的两座高塔安然无恙。亨利五世修建的主楼城堡塔楼（火灾大概率从此处燃起）完整保留，只是内部损毁程度不明，其余建筑的残存情况也无从考证。

亨利国王、伊丽莎白王后、玛格丽特·博福特、玛格丽特公主、亨利王子，以及一众王室贵族当时都在宫内。万幸王室全员平安脱险，没有任何人、牲畜在火灾中丧生。但事后不久，一处长廊轰然坍塌，国王险些遭遇不测，算是侥幸逃过一劫。

松奇诺估算，火灾造成的损失约六万杜卡特（折合730万英镑）。国王对财物损失本身并不十分在意，他打算把礼拜堂全部改用石材重建，形制要远比过去华丽考究⁷⁴。但他十分忧心一批王冠珠宝在火灾中遗失，悬赏二十英镑（折合9700英镑），征集任何人在火场废墟里找到珠宝的线索⁷⁵。勘察完灾情之后，亨利决定不止重建礼拜堂，整座宫殿都要推倒重修，规模与精致程度全面超越旧宫。

所幸不远处，亨利五世早年修建的拜夫利特皇家庄园完好无损，坐落于护城河与花园外侧。圣诞节期间，亨利与伊丽莎白大概率搬去此处暂住。1498年1月30日，王室宫廷依旧留在希恩宫，记载写明“王后身体康健、心情愉悦，感谢上帝庇佑”⁷⁶；同年7月，王室再度回到希恩宫驻留⁷⁷。

1502年6月6日，伊丽莎白的私人金库账目记录，她一次性拨付三英镑（折合1450英镑），用于支付 Richmond 宫火灾损毁建筑的修缮开销，这场火灾和当年希恩宫大火应为同一场。1503年2月7日，她又向伦敦金匠亨利·库特支付二十英镑（折合9700英镑），补偿一批交付给里士满王宫王后使用的金银餐具，这批器物在宫殿火灾里焚毁遗失⁷⁸。这笔慷慨的补偿款项，足以看出国王对王后心绪与健康的关切。